ANÁLISE FUNDAMENTALISTA NA AVALIAÇÃO DE EMPRESAS: UM ESTUDO COMPARATIVO NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO

Abstract

O mercado de capitais desempenha um papel relevante na alocação de recursos financeiros, exigindo dos investidores instrumentos que auxiliem na avaliação de empresas e no processo de tomada de decisão. Nesse contexto, a análise fundamentalista destaca-se como uma metodologia que utiliza informações contábeis e financeiras para estimar o valor intrínseco das empresas e identificar possíveis oportunidades de investimento. Diante disso, o presente estudo teve como objetivo analisar a relevância da análise fundamentalista como ferramenta de apoio à decisão no mercado acionário. Para atingir esse objetivo, foi realizada uma análise de indicadores financeiros de empresas do setor elétrico brasileiro listadas na B3, utilizando múltiplos de mercado como preço/lucro (P/L), preço/valor patrimonial (P/VP), retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e dividend yield. Conclui-se que a análise fundamentalista constitui uma ferramenta relevante para o processo decisório dos investidores, pois possibilita avaliar a situação financeira das empresas e comparar companhias pertencentes a um mesmo setor. Entretanto, sua aplicação deve considerar fatores macroeconômicos e condições de mercado que podem influenciar o comportamento dos ativos.